Антикризисный план правительства США не удержит рынок акций от снижения

Настроение на Уолл-стрит, вероятно, останется мрачным на этой неделе, поскольку последствия кредитного кризиса продолжают разъедать экономику США, а эффективность одобренного конгрессом плана спасения финансового сектора остается под вопросом. В пятницу 3 октября на фондовом рынке США завершилась худшая неделя за семь лет. Инвесторы боятся, что $700-миллиардный пакет помощи не сможет разблокировать кредитные рынки и предотвратить рецессию в США. Согласно плану, правительство выкупит у банков проблемные ипотечные активы в надежде вернуть к жизни кредитный рынок. Помимо плана помощи внимание инвесторов привлечет начало сезона отчетности. Во вторник 7 октября американский производитель алюминия Alcoa Inc опубликует результаты деятельности за III квартал. Однако мрачные экономические данные подтверждают, что серьезные проблемы на Уолл-стрит распространились и на Мэйн-стрит. Объемы кредитования останутся крайне низкими. Лучшее, на что могут надеяться инвесторы, это очень медленное ‘размораживание’ кредитных рынков, но даже это произойдет не наверняка. Стоимость трехмесячных кредитов для банков 3 октября подскочила пятый день подряд, что сигнализирует о кризисе доверия. ‘Для того, чтобы оттаяли кредитный рынки, понадобятся месяцы, и фондовый рынок останется очень нервным из-за быстрого разрушения экономики’, – цитирует Reuters Фреда Диксона из D.A. Davidson & Co. Говоря о том, что план спасения необходим, инвесторы также настаивают, что его далеко не достаточно для ‘смазывания шестеренок’ банковской системы. ‘Мы еще в самом разгаре кризиса. Это как поворачивать назад круизное судно – на пятачке такое не провернуть’, – полагает Джо Салюцци из Themis Trading. Рынки благосклонно отреагировали на новость о том, что Wells Fargo & Co, один из немногих сохранившихся крупных банков США, решил купить банк Wachovia без помощи правительства. Однако в воскресенье 5 октября суд штата Нью-Йорк запретил сделку, так как ранее Wachovia подписал соглашение о проведении эксклюзивных переговоров о продаже с Citigroup. По мнению Питера Буквара из Miller Tabak & именно консолидация банковского сектора может помочь выжить сильным банкам и восстановить доверие. Надежды на то, что акции достигли дна, расцвели и потому, что легендарный инвестор Уоррен Баффет на прошлой неделе инвестировал $3 млрд. в акции General Electric, вскоре после того как вложил $5 млрд. в Goldman Sachs. Все три основных фондовых индекса США – Dow Jones, Nasdaq и S&P 500 – всe еще на 20% ниже, чем в начале года, а экономическая картина по- прежнему плачевна. За неделю индекс Dow Jones потерял 7,3%, S&P – 9,4%, а Nasdaq – 10,8%. Число рабочих мест в этом году сокращалось ежемесячно, жилищный рынок продолжает переживать трудности, производство значительно снизилось. Недавние экономические данные ‘стремятся к уровню рецессии’, уверен Джон Правин из Prudential International Investments Advisers. ‘Даже с учетом плана помощи мы, возможно, в результате получим неглубокую рецессию’, – полагает аналитик. По мнению Правина, экономические и кредитные проблемы могут заставить ФРС сократить ставку с текущих 2% не дожидаясь следующего заседания в конце октября. Если ФРС будет действовать в согласии с Европейским центробанком, это может компенсировать некоторые плохие новости для рынков. Майкл Стахис из Apex Venture Advisors считает, что правительственный план ‘может расслабить кредитные рынки и улучшить ситуацию в краткосрочной перспективе’. ‘Я думаю, в начале недели мы увидим краткосрочное ралли и множество людей, возвращающихся на рынок. Но я думаю, что это будет просто медвежья западня. В конце концов рынок пойдет вниз’, заявил Стахис. ‘Сезон отчетности будет зловещим’, – считает Хью Джонсон из Johnson Illington Advisors. П его мнению, страх, присутствующий на рынке, вероятно удержит многих инвесторов от покупок еще долго. ‘Чтобы брать на себя ответственность на этих рынках, нужно много смелости и денег. У Баффета они есть, у многих других – нет’, – полагает Джонсон.